A price willing to adapt in a balanced correction.
Kitco News - The gold market may be struggling with prices that can't break above $4,000 an ounce. As momentum investors remain profitable, but the conditions that pushed prices to record highs last month remain firm, according to one portfolio manager.
In a recent interview with Kitco News, Ryan McIntyre, senior managing partner at Sprott Inc., said that while gold prices can continue to consolidate in the short term, there is still a huge potential increase in the long run.
He added that considering the parabolic rally of gold and silver from September to October. The merger would be healthy to cool an overheated market. McIntyre said he sees lower prices as a tactical opportunity to build a core position in precious metals.
"Looking at the broader landscape, trading, the uncertainty that drives the price of gold is still alive and well. We still have a lot of geopolitical and economic uncertainty to support higher prices of gold and silver," he said. "All these drivers remain. And there are still a lot of people who have nothing to do with or have little exposure to gold and silver."
McIntyre, meanwhile, said he remained concerned about sovereign debt, that U.S. debt had already surpassed $38 trillion, and that last month, government debt had increased by $1 trillion, the fastest rate on record.
In this environment, McIntyre said, it's still reasonable to allocate 10% strategic gold, noting that even if the price is near $4,000 an ounce, it's not expensive.
"Like any investment, you have to look at what you can do with your money elsewhere. When you look at the valuation of all sorts of assets, I would argue that, quite speaking, gold is still one of the best risky-return investments you can make," he said.
McIntyre added that he expects gold to continue to attract investor attention, as it remains the best asset to hedge against the global devaluation of Fiat.
The latest battle for gold came as the U.S. dollar found new momentum, with the dollar index pushing back to 100 points, trading at its highest level in three months.
However, McIntyre said he doesn't see this as a major obstacle for gold, as the U.S. dollar is strengthening against currencies such as the euro, the Canadian dollar and the British pound, all of which are facing their own economic challenges.
"We don't feel the derogation of currencies around the world because all the depreciating currencies are measured from each other, but in the end, we still see our purchasing power eaten away," he said. "When you start to see what you can do to prevent some of these events, there's only one way that's been proven in the past."
McIntyre said that in his conversations with institutional investors. Concerns about the devaluation have reached a turning point. He explained that institutional demand represents a new base of potential buyers for gold. Some institutional investors are already testing the market - in the second quarter, Harvard Management bought $100 million worth of SPDR Gold (NYSE: GLD) shares, the world's largest gold-backed exchange-traded fund.
McIntyre said he wouldn't be surprised if a third-quarter filing with the SEC showed an increasing number of institutional players taking positions in gold. Major investment firms have until Nov. 14 to file updated 13F reports with the Securities and Exchange Commission.
Data from the SEC shows that institutional ownership of GLD increased 42.19% of its shares outstanding compared to the second quarter.
การปรับฐานของราคาทองคำในช่วงนี้ถือเป็นช่วงเวลาที่สำคัญในการสร้างเสถียรภาพของตลาด หลังจากที่ราคาทองคำและเงินได้รับแรงหนุนจนถึงระดับสูงสุดในประวัติการณ์เมื่อไม่นานมานี้ การปรับตัวลงหรือหยุดนิ่งจึงไม่ได้หมายความถึงการยุติของแนวโน้มขาขึ้น แต่เป็นสัญญาณของการปรับสมดุลที่ดีต่อสุขภาพ เพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดฟองสบู่ในตลาดและช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสเข้าซื้อในราคาที่เหมาะสมมากขึ้น นักลงทุนหลายรายอาจมองช่วงเวลาการพักตัวนี้เป็นโอกาสยุทธศาสตร์ในการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำและโลหะมีค่า ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ยังคงมีบทบาทสำคัญในการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงินและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก ด้านหนึ่ง สิ่งที่ต้องเฝ้าระวังคือภาวะหนี้สาธารณะที่เพิ่มสูงของสหรัฐฯ ซึ่งทะลุระดับ 38 ล้านล้านดอลลาร์ไปแล้ว และอัตราการเพิ่มขึ้นของหนี้ที่เร็วที่สุดเท่าที่เคยมีมา ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนแรงกดดันให้ผู้ลงทุนหันมามองทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เช่น ยูโร ดอลลาร์แคนาดา และปอนด์อังกฤษ ไม่ได้สร้างผลกระทบลบอย่างหนักต่อตลาดทองคำ เพราะสกุลเงินเหล่านี้เองก็เผชิญความท้าทายด้านเศรษฐกิจเช่นเดียวกัน ดังนั้นทองคำจึงยังคงเป็นทางเลือกที่ดีในการรักษากำลังซื้อจากเงินเฟ้อและการลดค่าของเงินเฟียต นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของนักลงทุนสถาบันที่หันมาซื้อทองคำ ผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีทองคำหนุน เช่น SPDR Gold (GLD) ก็แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของโลหะมีค่านี้ในระยะยาว ซึ่งช่วยสนับสนุนราคาทองคำให้มีเสถียรภาพและเติบโตได้อย่างยั่งยืน โดยสรุป ช่วงเวลาที่ราคาทองคำปรับฐานแบบนี้จึงเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างสมดุลพอร์ตการลงทุนในภาวะตลาดที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน การลงทุนทองคำในสัดส่วนที่เหมาะสมจะช่วยปกป้องความมั่งคั่งจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงินโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรติดตามข่าวสารและศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดรอบคอบ เพราะการลงทุนทุกประเภทมีความเสี่ยง การเตรียมพร้อมและวางแผนอย่างรอบคอบจะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในตลาดทองคำที่มีความผันผวนนี้อย่างแท้จริง