Gold is still important.
The theme from the article "The Dark Side of the Boom: The Gold Trade" by Stephen Innes (as the subject appears) is as follows:
✅ essence.
The authors emphasize that the gold market is not just a traditional value-repository object, but a number of groups of players - such as traders from India, Chinese households, and Southeast Asian bullion buyers - that have come to help "take over" when the major financial groups have already begun to lose interest in gold.
thedarksideoftheboom.substack.com
It is thought that when the mainstream in the money / bond market begins to weaken or confidence in financial assets decreases, it will be the "receiver" or "destination" of wealth accumulation.
The article also points out the correlation / disrelation between gold and bond yields, or with the U.S. dollar, where at some stage gold raises prices while yields also rise - which is a sign that "markets aren't just analyzing traditional fundamentals."
thedarksideoftheboom.substack.com
+ 1
⚠️ Aspects to watch out for
Although gold is seen as a "safe haven" during financial market shakes, the authors warn that not every time it works like that, because it depends on who comes in for what reason, and on what direction the general financial market is.
A rise in the price of gold during a period of rising yields, is considered "out of signal" according to a common theory - the authors say this could mean that the market is in a mode that is not underestimated by fundamentals alone.
thedarksideoftheboom.substack.com
Dependence on a particular group of buyers, such as in Asia, can cause high volatility in gold with changes in the behavior or policies of that country.
🎯 Compendium for interested parties
If you're interested in gold - whether it's to invest or to preserve value - this article warns you that you need to look at real buyers and the overall market direction, not just look at "soaring" and it's always safe.
For someone in the Asian gold market (like you at the "gold shop"), the observation that "shoppers from Asia come in when the financial department reduces its role" is a very interesting point, because it can be used as an element in strategy.
However, let's not forget that the "buying force / selling force" in gold can come unexpectedly, and is linked to the global economic picture (such as interest rates, inflation, consumer confidence) which changes quickly.
ในช่วงเวลาของความผันผวนทางเศรษฐกิจและการเงินโลกอย่างสูง ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีความสำคัญไม่เสื่อมคลาย เพราะนอกจากจะเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้และเสมือน 'ตัวเลือกปลอดภัย' หรือ safe haven แล้ว ยังสะท้อนถึงพฤติกรรมของผู้ลงทุนในมุมที่ลึกซึ้งกว่าที่เคย สาเหตุหนึ่งที่ทำให้ทองคำยังเป็นที่นิยมในตลาด คือบทบาทของธนาคารกลางและผู้ซื้อรายย่อยในภูมิภาคต่าง ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเอเชีย เช่น อินเดียและจีน ที่มีการสะสมทองคำแท่งอย่างต่อเนื่องเมื่อการเงินในรูปแบบดั้งเดิม เช่น ตลาดตราสารหนี้ มีความไม่แน่นอนหรือความเชื่อมั่นลดลง นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมีผลอย่างมากต่อความผันผวนของตลาด การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่เห็นในเดือนพฤศจิกายน เช่น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคารกลางในหลายประเทศ ได้ส่งผลต่อความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบางครั้งราคาทองคำยังสามารถปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นด้วย นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดทองคำไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานแบบเดิมเพียงอย่างเดียว แต่มีแรงจูงใจและกลไกที่ซับซ้อนจากผู้ซื้อที่หลากหลาย อย่างไรก็ดี นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์พฤติกรรมซื้อขายของแต่ละกลุ่มผู้ซื้อ โดยเฉพาะกลุ่มผู้ซื้อจากเอเชีย ที่อาจสร้างแรงซื้อหรือแรงขายให้เกิดขึ้นอย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้ราคาทองคำมีความผันผวนสูงตามนโยบายภายในประเทศและสภาพเศรษฐกิจโลก เช่น การปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อ และความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ท้ายที่สุดแล้ว การลงทุนในทองคำยังคงจำเป็นต้องติดตามข้อมูลและปัจจัยภายนอกอย่างรอบด้าน เพื่อวางแผนกลยุทธ์ที่เหมาะสมและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด รวมทั้งตระหนักถึงบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ 'ปลอดภัย' ที่ไม่สามารถรับประกันการได้ผลตอบแทนเสมอไป แต่สามารถเป็นเครื่องมือหนึ่งในการบริหารความเสี่ยงทางการเงินและสะสมความมั่งคั่งในระยะยาวได้อย่างมีประสิทธิภาพ
