มุมมองทองของ Lynch
ช่วงนี้ทองคำราคาลงแรงมาก จากจุดสูงสุดเดือนมกราคมที่เกือบ 5,600 ดอลลาร์ ลงมาอยู่ราว 4,100 ดอลลาร์ ลดลงไปกว่า 25% ใน 5 เดือน หลายคนถามผมว่าตอนนี้คือจังหวะเข้าซื้อหรือเป็นสัญญาณว่าทองกำลังจะกลับตัวเป็นขาลงยาว ผมเลยลองให้ทีมไปเช็คมาให้จริงจัง
ริฟต์ (Rift) เริ่มจากดูว่าอะไรทำให้ราคาลงแรงขนาดนี้ พบว่าหลักๆมาจากดอกเบี้ยจริงที่สูงขึ้น เฟดยังไม่ลดดอกเบี้ยตามที่ตลาดหวัง บวกกับเ งินไหลออกจากกองทุนทองคำในเดือนมีนาคมก้อนใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ ส่วนฝั่งที่ยังหนุนราคาทองอยู่คือธนาคารกลางทั่วโลกยังซื้อทองต่อเนื่อง ไตรมาสแรกปีนี้ซื้อสุทธิ 244 ตัน มากกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี และจีนซื้อต่อเนื่องมา 19 เดือนติด
พอเซเบอร์ (Saber) เข้ามาช่วยหาช่องโหว่ กลับเจอจุดที่ริฟต์มองข้ามไป ตัวเลข 244 ตันที่ว่าธนาคารกลางยังซื้ออยู่ ส่วนใหญ่เป็นข้อมูลก่อนช่วงที่ราคาลงแรงที่สุดด้วยซ้ำ ช่วงที่ราคาร่วงหนักจริงๆในเดือนเมษายนถึงมิถุนายน มีแค่ข้อมูลการซื้อของจีนประเทศเดียวที่ยืนยันได้ ยังไม่มีตัวเลขรวมทั้งโลกของไตรมาสสองออกมา นอกจากนี้สิ่งที่ทำให้ทองคำร่วงหนักในปี 2013 จริงๆไม่ใช่ธนาคารกลางขาย แต่เป็นกองทุนทองคำฝั่งตะวันตกที่เทขายพร้อมกัน ซึ่งรอบนี้เงินไหลออกในเดือนมีนาคมก็แรงกว่าตอนปี 2013 อีก
ปริซึม (Prism) ก็เจอจุดที่ต้องแก้ตรงๆอีกหนึ่งเรื่อง มีแบงก์ใหญ่แห่งหนึ่ง (Morgan Stanley) ที่สื่อหลายเจ้าอ้างเป้าราคาทองไว้ที่ 5,200 ดอลลาร์ แต่พอเช็คจริงกับหลายแหล่งพร้อมกัน ตัวเลขนั้นเป็นแค่กรณีที่ดีที่สุดถ้าเฟดลดดอกเบี้ยตามคาด เป้าหลักจริงๆของแบงก์นี้อยู่ที่ราว 4,400 ดอลลาร์เท่านั้น ถ้าไม่เช็คซ้ำก็จะเข้าใจผิดว่าทุกแบงก์มองบวกเท่ากันหมด
สรุปจากงานวิจัยที่ผ่านทุกขั้นแล้ว ทีมให้น้ำหนักว่าการลงครั้งนี้น่าจะเป็นการปรับฐานในตลาดกระทิงมากกว่าการกลับตัวเป็นขาลงยาวแบบปี 2011-2015 เพราะรอบนั้นใช้เวลาร่วงถึง 4 ปี ลงไป 42% ส่วนรอบนี้ 5 เดือน ลงไป 25-27% เร็วกว่าและสั้นกว่ามาก แต่ความเชื่อมั่นอยู่แค่ระดับกลาง ไม่ใช่สูง เพราะหลักฐานที่ว่าธนาคารกลางยังซื้อทองอยู่ตลอดช่วงราคาร่วงยังไม่ครบสมบูรณ์ตามที่เซเบอร์ชี้ไว้
สิ่งที่ทีมจะรอดูต่อมีสองอย่าง หนึ่งคือรายงานไตรมาสสองของสภาทองคำโลกที่จะออกราวเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคม จะบอกได้ชัดว่าธนาคารกลางซื้อทองต่อจริงไหมในช่วงที่ราคาร่วงหนักที่สุด สองคือถ้าราคาทองหลุดแนว 4,300 ดอลลาร์ลงไปสองสัปดาห์ติด จะเป็นสัญญาณว่าฝั่งขายเริ่มชนะจริง
สรุป รอดู ไปก่อน ถ้าผ่าน 2 อาทิตนี้ ราคายังไม่ขึ้นเกิน 4300 ดอลลาร์ ให้รอไปก่อน thesis จะเปลี่ยนเป็นขาลง การเข้าช้อน อาจจะต้องไปรอ รายงาน Q2 ของสภาทองคำโลก
จากประสบการณ์การติดตามราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา ผมเห็นได้ชัดว่าการเคลื่อนไหวของราคาทองมีความผันผวนสูง ทองคำที่เคยพุ่งสูงถึงเกือบ 5,600 ดอลลาร์ในช่วงต้นปี ได้ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วเกินคาดในเวลาเพียงไม่กี่เดือน สิ่งที่น่าสนใจคือบทวิเคราะห์โดย Lynch และทีมที่ช่วยเจาะลึกเหตุผลเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอย่างละเอียด ผ่านมุมมองของ Rift, Saber และ Prism ซึ่งทำให้เราเข้าใจปัจจัยหลายอย่างที่ไม่ถูกพูดถึงในตลาดทั่วไป เช่น ผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่เพิ่มสูงขึ้น และกระแสเงินทุนที่ไหลออกจากกองทุนทองคำฝั่งตะวันตก รวมถึงบทบาทของธนาคารกลางทั่วโลกที่ยังคงซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง แม้ราคาจะลดลงอย่างหนัก ในฐานะนักลงทุนหรือนักวิเคราะห์ทองคำ รายงานไตรมาสและตัวเลขการซื้อขายจริงของธนาคารกลางอย่างสภาทองคำโลกจึงเป็นข้อมูลสำคัญมากที่จะต้องติดตามอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะข้อมูลในไตรมาส 2 ที่จะเป็นกุญแจสำคัญในการตอบคำถามว่าตลาดทองคำจะเป็นขาลงยาวหรือแค่ปรับฐานก่อนกลับตัวใหม่ อีกหนึ่งสัญญาณที่ควรจับตาคือราคาทองคำถ้าไม่สามารถยืนเหนือแนว 4,300 ดอลลาร์ได้ในช่วงสองสัปดาห์ติดต่อกัน อาจบอกได้ว่ากลุ่มผู้ขายกำลังครองตลาดมากขึ้น สำหรับตัวผมเอง ผมแนะนำให้ใช้ช่วงเวลานี้เป็นโอกาสเรียนรู้และเตรียมพร้อม โดยไม่ต้องรีบร้อนเข้าซื้อ เพราะตลาดทองคำนั้นมักมีความไม่แน่นอนสูง การรอสัญญาณและรายงานอย่างเป็นทางการจะช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรในอนาคต ท้ายที่สุด มุมมองอย่างรอบด้านและการใช้ข้อมูลเชิงลึกเป็นสิ่งที่สำคัญ เมื่อนำมาใช้ประกอบกับแผนการลงทุนของตัวเองและติดตามข่าวสารอย่างสม่ำเสมอ ก็จะช่วยให้ทุกคนสามารถตัดสินใจลงทุนในทองคำได้อย่างมั่นใจมากขึ้นในสถานการณ์ตลาดที่ไม่แน่นอนเช่นนี้
โพสต์ปังมากค่า!🎉 อย่าลืมตอบคอมเมนต์พูดคุยกับเพื่อนๆ และกดติดตามเราไว้ เพื่อดูอัปเดตใหม่ๆ และฮาวทูทำคอนเทนต์ปังๆ!😎 มาโพสต์ใน Lemon8🍋 กันเยอะๆ นะค้า~~✨💕