RKLB should be a spoon?
Analyze RKLB from Q3 / 2025 Statement All Time High Revenue Shout 🗣️🚀
This quarter is "very handsome." 😎 In addition to the 48% of the revenue, the shocking "backlog" waiting to be delivered 💰 worth more than $1.1 billion! It's like having money to transfer into a pocket for years to come.
Gross Margin has also jumped 41.9%, managing costs more and more, who is waiting for the new Neutron rocket to deal with Space X...The executive reiterated that I'll see you in Q1 2026!
Who's holding this? Smile wide. Who doesn't have anything?..Watch this clip and try to weigh in on whether it's "car crash"? 😉
Disclaimer: This clip is a personal opinion, not an investment solicitation.
Investing is risky. Please study the data again before investing.
ถ้ากำลังค้นว่า “RKLB หุ้น” แล้วลังเลว่าน่าช้อนไหม ผมขอสรุปเป็นเช็กลิสต์แบบอ่านจบเอาไปดูงบต่อได้เลย (เป็นมุมมองส่วนตัว ไม่ใช่คำแนะนำลงทุน) 1) อย่ามอง RKLB แค่ “ยิงจรวด” หลายคนติดภาพว่า Rocket Lab (RKLB) รายได้มาจากบริการขนส่งขึ้นอวกาศอย่างเดียว แต่ในงบ/สไลด์ที่ผมไล่อ่านจะเห็นว่าแกนสำคัญอีกฝั่งคือธุรกิจ Space Systems เช่น การสร้างดาวเทียม/ชิ้นส่วน/ระบบประกอบภารกิจ ซึ่งช่วยทำให้รายได้ไม่ผันผวนเท่าธุรกิจปล่อยจรวดอย่างเดียว และเป็นเหตุผลที่ “Backlog (งานในมือ)” ถึงดูน่าสนใจมาก 2) Backlog 1.1 พันล้านดอลลาร์ = ภาพรายได้ล่วงหน้า (แต่ต้องอ่านคุณภาพ) ตัวเลข Backlog ประมาณ 1.1B ทำให้หลายคนรู้สึกอุ่นใจ เพราะเหมือนมีรายได้รอรับในอนาคต แต่ผมจะเช็กเพิ่ม 3 อย่าง: - เป็นงานฝั่งไหนมากกว่า (Launch vs Space Systems) - ระยะเวลาส่งมอบ/การรับรู้รายได้ (จะกินกี่ปี) - เงื่อนไขยกเลิก/เลื่อนงาน (ในวงการอวกาศเลื่อนได้บ่อย) ถ้า Backlog กระจายดีและทยอยรับรู้ได้ต่อเนื่อง จะช่วยลดความกังวลเรื่องรายได้สะดุด 3) Gross Margin 41.9% สำคัญยังไง กำไรขั้นต้นขึ้นมาแถว 41.9% เป็นสัญญาณว่าบริหารต้นทุนดีขึ้น/สัดส่วนรายได้จากงานมาร์จิ้นดีเพิ่มขึ้น จุดนี้ผมจะดูต่อว่าเป็น “ยั่งยืน” ไหม (เช่น มาจาก mix งาน Space Systems มากขึ้น หรือมีรายการครั้งเดียว) เพราะถ้ามาร์จิ้นทรงตัวได้ จะช่วยให้เส้นทางสู่การลดขาดทุนดูชัดขึ้น 4) Catalyst ที่ตลาดรอ: Neutron หลายคนถือ RKLB เพราะธีมจรวด Neutron ที่บริษัทสื่อสารว่าเป้าหมายคือช่วง Q1/2026 ผมมองว่าช่วงนี้ควรตามข่าว 3 เรื่อง: ความคืบหน้าการทดสอบ/ไทม์ไลน์จริง, ต้นทุนต่อเที่ยวและความสามารถในการนำกลับมาใช้ซ้ำ, และลูกค้าที่ “เซ็นจริง” สำหรับภารกิจในอนาคต เพราะสิ่งเหล่านี้กระทบทั้งความเชื่อมั่นและการประเมินมูลค่า 5) วิธีประเมินแบบนักลงทุนรายย่อย (ที่ผมใช้) - ดู Guidance รายได้ไตรมาสถัดไปว่าต่อเนื่องไหม - ดูกระแสเงินสด/เงินสดในมือว่าเพียงพอกับการพัฒนา Neutron แค่ไหน - ยอมรับความเสี่ยง: RKLB ยังมีโอกาสขาดทุนต่อได้อีกระยะ หุ้นสายนี้ผันผวนสูง สรุปสำหรับคนค้น “rklb หุ้น” แบบเร็วๆ: ถ้าชอบธีมอวกาศ ให้โฟกัส 3 แกนคือ Backlog, แนวโน้มมาร์จิ้น, และหมุดหมาย Neutron แล้วค่อยชั่งน้ำหนักกับความเสี่ยงด้านเงินสดและความผันผวนของราคา