รู้จักหุ้น ROCTEC ไข่ในหินกลุ่ม BTS เปิดพอร์ตธุรกิจ เมื่อไอทีโซลูชั่น โตปีละ 22%
กำไร All Time High โบรกเกอร์ชี้ "หุ้นดีที่ถูกลืม"
.
ในทุกกลุ่มธุรกิจใหญ่ของเมืองไทยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ มักมีหุ้นลูกดีเด่นอยู่ในกลุ่มเสมอ
.
เช่น
.
🟢กลุ่ม CP มีทั้ง TRUE - CPALL ที่เป็นผู้นำด้านค้าปลีกและการสื่อสาร
🟢กลุ่ม CK มี BEM - CKP ที่จ่ายปันผลต่อเนื่องให้กับบริษัทแม่
🟢กลุ่ม SAMART มี SAV ที่สร้างกำไรเป็นกอบเป็นกำ
.
และเมื่อหันมาดูกลุ่ม BTS ที่ผ่านมาอาจดู "เหนื่อยหน่าย" แต่ในกลุ่มกลับมีหุ้นที่น่าจับตาอยู่ นั่นคือ บริษัท ร็อคเทค โกลบอล จำกัด (มหาชน) หรือ ROCTEC
.
หลายคนอาจยังไม่คุ้นชื่อ ROCTEC แต่ถ้าบอกว่าเขาคือ MACO เก่า ผู้ให้บริการสื่อนอกบ้าน เชื่อว่าจะร้องอ๋อทันที
.
ปัจจุบัน ROCTEC ไม่ใช่แค่ธุรกิจสื่อโฆษณาอีกต่อไป โดยให้บริการธุรกิจหลัก 2 ส่วน ได้แก่
.
1. ธุรกิจด้านไอที (IT Solutions) สัดส่วนรายได้ 85% 🖥
.
ROCTEC เป็นผู้ให้บริการระบบไอทีด้านการขนส่งในรถไฟฟ้าใต้ดินฮ่องกงมานานกว่า 30 ปี มีส่วนแบ่งตลาดสูงถึง 90% ซึ่งกลุ่ม BTS เห็นโอกาสตรงนี้จึงซื้อธุรกิจนี้เข้ามาใส่ใน MACO
.
2. ธุรกิจโฆษณา สัดส่วนรายได้ 15% 👨💼
.
เป็นธุรกิจโฆษณาเดิมที่ดำเนินการอยู่ โดยถือสิทธิสัมปทานป้ายโฆษณาใต้สถานี BTS จำนวน 22 สถานี และมี PLANB เป็นผู้บริหารจัดการโฆษณา
.
หากส่องการเติบโตของธุรกิจ IT Solutions ในช่วง 8 ปีที่ผ่านมา พบว่าเติบโตต่อเนื่อง ด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ย (CAGR) ที่ 22% ต่อปี นับเป็น Key Driver สำคัญของบริษัท
.
🚨MRT ฮ่องกงแน่นมาก โตได้อีกหรือ !? 🤔
.
ทีม IR ของ ROCTEC ให้ข้อมูลว่า ธุรกิจไอทียังมีโอกาสเติบโตได้อีกมากทั้งในฮ่องกงและไทย
.
ในฮ่องกง แม้หลายคนมองว่าสถานีรถไฟฟ้าเต็มอยู่แล้ว แต่ ROCTEC ชี้ว่าฮ่องกงกำลังลงทุนรถไฟใต้ดินเส้นใหม่อีก 6 สาย คาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2573 ซึ่งเป็นโอกาสใหม่ที่สำคัญ นอกจากนี้ระบบเดิมยังมีการอัปเดตอย่างต่อเนื่องตามวงรอบ ทั้งงานด้านการสื่อสาร ไอที และ IT Security โดยบริษัทมีทีม R&D เป็นของตัวเอง สร้างนวัตกรรมใหม่ได้ตลอดเวลา
.
ในไทย การอยู่ในกลุ่ม BTS ถือเป็นหัวใจสำคัญ เพราะกลุ่มมีโครงการประมูลใหม่มาอย่างต่อเนื่อง และต้องการให้ ROCTEC เป็น Flagship ด้านนี้ อย่างไรก็ ตาม ROCTEC ไม่ได้รอแต่งานในกลุ่ม BTS เพียงอย่างเดียว ยังมุ่งหาโอกาสนอกกลุ่มด้วย อย่างงานของการรถไฟแห่งประเทศไทย (รฟท.) ที่บริษัทเข้าร่วมดำเนินการไปแล้ว
.
🟢 หุ้นดีที่ถูกลืม 🟢
.
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มองว่า ROCTEC คือ "คนดีที่ถูกลืม" โดยมุ่งขยายสัดส่วนรายได้ในตลาดไทยอย่างต่อเนื่อง การได้รับออร์เดอร์ขนาดใหญ่อาจกดดันอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ลดลงบ้าง แต่แลกมาด้วยรายได้ที่ใหญ่ขึ้นและการเข้าถึงลูกค้าในตลาดที่แข่งขันสูง
.
รายได้งวด 9 เดือน ปี 2568/69 คิดเป็น 70% ของเป้าหมายทั้งปีที่ตั้งไว้ที่ 3,600 ล้านบาท ด้วยอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) ที่สูงขึ้นจากการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่าย SG&A ที่มีประสิทธิภาพ ทำให้เบื้องต้นประเมินกำไรสุทธิปี 2025/26 ในกรอบ 470 - 490 ล้านบาท
.
หากประเมินมูลค่าด้วยวิธี P/E Ratio ที่ 12 - 15 เท่า จะได้กรอบมูลค่าพื ้นฐาน 0.76 - 0.91 บาท ขณะที่ราคาปัจจุบันซื้อขายบน P/E เพียง 9.9 เท่า ยังไม่สะท้อนแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง และโอกาสระยะยาวภายใต้กลุ่ม BTS ที่ครอบคลุมทั้งภาคขนส่งและสื่อโฆษณา คาดว่าราคาหุ้นมีโอกาสตอบรับเชิงบวกจากผลประกอบการที่เติบโตดีอย่างต่อเนื่อง
.
#หุ้น #ลงทุน #tpinvestor #หุ้นไทย #หุ้นไทยวันนี้ #ข่าวหุ้นวันนี้ #ข่าวหุ้น
ถ้าค้นคำว่า “ROCTEC” แล้วงงว่าเป็นหุ้นอะไร ทำธุรกิจอะไรแน่ ๆ เราลองสรุปให้แบบจับประเด็นที่นักลงทุนมักอยากรู้ก่อนตัดสินใจศึกษาเพิ่มนะครับ (ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน) 1) ROCTEC ทำเงินจากอะไร? ภาพรวมวันนี้ ROCTEC ไม่ได้เป็น “หุ้นสื่อ” อย่างเดียวเหมือนภาพจำ MACO เดิมแล้ว แต่แกนหลักคือฝั่ง IT Solutions (สัดส่วนรายได้ใหญ่สุด) โดยเฉพาะงานระบบเกี่ยวกับขนส่งราง/รถไฟฟ้า เช่น ระบบสื่อสาร งานไอทีในสถานี/ขบวนรถ และงานด้านความปลอดภัยไซเบอร์ (IT Security) ซึ่งเป็นรายได้เชิงโครงการ + งานบำรุงรักษา/อัปเดตตามรอบที่ช่วยให้รายได้ต่อเนื่องขึ้น 2) จุดที่ทำให้น่าสนใจ: ความเชี่ยวชาญใน “ระบบราง” สิ่งที่หลายคนมองว่าเป็นแต้มต่อของ ROCTEC คือประสบการณ์ทำงานกับรถไฟใต้ดินฮ่องกงยาวนาน และมีทีม R&D ของตัวเอง ทำให้งานไม่ได้จบแค่ติดตั้งครั้งเดียว แต่มีการอัปเกรดระบบตามเทคโนโลยีและมาตรฐานความปลอดภัยที่เปลี่ยนไปเรื่อย ๆ ตรงนี้เป็นเหตุผลที่ธุรกิจไอทีมีโอกาสโตต่อ แม้คนจะรู้สึกว่า “รถไฟฟ้ามันเต็มแล้วจะโตยังไง?” 3) แล้วธุรกิจโฆษณายังมีบทบาทไหม? ยังมีครับ แต่กลายเป็นสัดส่วนรอง โดยเป็นสิทธิพื้นที่สื่อโฆษณาใต้สถานี BTS หลายสถานี และมีพาร์ตเนอร์เข้ามาบริหารจัดการสื่อให้ จุดนี้ทำให้ ROCTEC ยังมี exposure กับเม็ดเงินโฆษณานอกบ้าน (OOH) อยู่บ้าง เผื่อช่วงเศรษฐกิจฟื้นหรือการเดินทางคึกคักขึ้น 4) อยู่ในกลุ่ม BTS ได้ประโยชน์อะไร? ในมุมคนติดตามหุ้นกลุ่ม BTS ข้อดีคือ “เครือข่ายงาน” เพราะโครงการระบบราง/ขนส่งมักเป็นงานใหญ่และต้องมีประสบการณ์กับงานโครงสร้างพื้นฐาน การมีเครือช่วยเรื่องโอกาสเข้าประมูลงานในประเทศ แต่สิ่งที่ควรดูคู่กันคือบริษัทสามารถขยายงานนอกกลุ่มได้แค่ไหน เพื่อไม่ให้พึ่งพิงลูกค้ากลุ่มเดียวมากเกินไป 5) เวลาอ่านงบ/ข่าว ROCTEC ควรโฟกัสอะไรบ้าง? - รายได้ IT Solutions โตต่อเนื่องหรือไม่ (งานใหม่ + งานบำรุงรักษา) - อัตรากำไรขั้นต้น (บางช่วงงานใหญ่ margin อาจบางลง แต่รายได้โต) - ค่าใช้จ่าย SG&A คุมได้แค่ไหน เพราะมีผลกับกำไรสุทธิ - backlog/งานรอรับรู้รายได้ และความคืบหน้าโครงการระบบรางทั้งไทย-ฮ่องกง สุดท้าย ถ้าจะเริ่มศึกษา ROCTEC แบบเร็ว ๆ เราแนะนำให้ทำเช็กลิสต์ 3 ข้อ: “รายได้ไอทีโตจริงไหม”, “กำไรและกระแสเงินสดสม่ำเสมอแค่ไหน”, และ “ความเสี่ยงจากงานโครงการ/การประมูล” พอจับภาพได้แล้วค่อยไปเทียบมูลค่า (เช่น P/E) กับแนวโน้มกำไรในอนาคต จะช่วยให้ตัดสินใจมีเหตุผลขึ้นครับ
