MARKET WRAP # 6: AI is still strong, not stopping, but the Fed may not be as kind as it seems.
This week, the global market has both good news and hard news. Tech companies are constantly showing off their better-than-expected performance. Chip market and software groups are growing with new AI trends.
But on the other hand, the new leader of the Federal Reserve has just spoken publicly for the first time in a move so much darker than the market expected that the probability of rising interest next month immediately does not count the intensification of trade tensions and international sanctions during the week as a result of market pressure in the next term.
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ผมรู้สึกว่าตลาดหุ้นทั่วโลกมีความผันผวนสูงมาก โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของ AI Agent และซอฟต์แวร์แบบ SaaS ซึ่งเห็นได้ชัดจากผลประกอบการของ NVIDIA ที่สร้างเซอร์ไพรส์ด้วยรายได้และกำไรที่เกินคาดถึง 106% YoY และมีแนวโน้มเติบโตสูงขึ้นอีกในปี 2028 ซึ่งจากประสบการณ์ส่วนตัว ผมสังเกตว่าการนำ AI Agent มาใช้ในงานต่างๆ นั้นช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างโอกาสทางธุรกิจอย่างมาก เช่นการประมวลผลข้อมูลที่แม่นยำและรวดเร็วขึ้น รวมถึงระบบรักษาความปลอดภัยจาก AI Agent ของบริษัท CRWD ที่ช่วยป้องกันการโจมตีจาก AI ที่ถูกแฮก (rogue AI agent) ได้ดีจริงๆ อย่างไรก็ตาม ตลาดก็ถูกบดบังด้วยความกังวลจากท่าทีของ Federal Reserve ในนามของ Kevin Warsh ผู้ว่าการคนใหม่ ที่ออกมาส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะเข้มงวดกับมาตรการเงินเฟ้อมากขึ้น ทำให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนหน้าเพิ่มสูงถึง 57% จากเดิม 35% ซึ่งอาจกระทบต่อตลาดหุ้นได้ในระยะสั้น เพิ่มความซับซ้อนด้วยสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างประเทศ โดยเฉพาะปัญหาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาที่นำไปสู่การเก็บภาษีเพิ่ม 50% รวมถึงมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่เข้มงวดที่สุดในประวัติศาสตร์ ส่งผลให้ตลาดเก็งกำไรและต้องจับตาความเคลื่อนไหวที่อาจส่งผลต่อเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นของนักลงทุน สำหรับนักลงทุนทั่วไป การติดตามแนวโน้มความเคลื่อนไหวของกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีที่มีพื้นฐานดีจากการเร่งทำรายได้ที่สูงขึ้นควบคู่ไปกับการประเมินความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและนโยบายการเงินต่างประเทศเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่ง เพราะปัจจัยเหล่านี้จะกำหนดทิศทางตลาดในช่วงต่อไปอย่างชัดเจน ในมุมมองส่วนตัว ผมยังเชื่อว่าเทคโนโลยี AI จะยังเป็นพลังขับเคลื่อนที่สำคัญของตลาดหุ้นในระยะยาว แต่ต้องระวังการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่อาจสร้างความผันผวนในระยะสั้น ดังนั้นการพิจารณาลงทุนควรเน้นหุ้นที่มีความแข็งแกร่งและรายได้เติบโตจริง โดยเตรียมความพร้อมรับมือกับความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต