AIは「モデル」には富んでいませんが、「構造物」を販売する人々には富んでいます。
🔍AIは「モデル」には富んでいませんが、「構造物」を販売する人々には富んでいます。
投資の世界では、AIという言葉があらゆる方向に投げかけられています-Chat GPT、スマートモデル、または最先端のアプリケーション-投資家が問うべきことは、「誰が最高か」だけでなく、「次の5年間で誰が生き残り、利益を上げるか」ということです
🧠思考角度の変更:「ゴールドディガー」を見つけるのをやめて、「シャベル販売」を見つける
歴史はいつも繰り返される。。。 ゴールドラッシュの時代には、最も裕福な人々は金を掘るための鍬持ちではなく、「シャベル売り」と「通行人」でした。今日、どんなに賢くても、すべてのAIには不可欠な共通点があります
コンピューティングパワー:高性能処理チップ
インフラストラクチャー:データセンターと大規模クラウドシステム
接続性:高速トラフィックネットワーク
エネルギー:システムを駆動するために必要な膨大なエネルギー。
「どれだけ多くのアプリケーションがページを変更しても、「構造的な家賃」は毎日集められます。」
📌長期投資家のための3つのレッスン
1.トレンドは速いですが、構造は無敵です。
ソフトウェアは一晩で混乱する可能性がありますが、データセンターや電力網を構築するには膨大な時間と資本が必要であり（Moat）、新しい競合他社が参入するのは困難です。
2.「誰が勝つか」を推測しないでください
効果的な投資は、必ずしもどのモデルがナンバーワンになるかを推測するのではなく、「誰が勝っても私たちは利益を得る」という立場に立つことです。これにより、誤った選択をするリスクを減らすことができます。
3.複利の成長
インフラビジネスは小さなテック株のようにはうまくいかないかもしれませんが、世界のデータ量が大幅に増加し、一貫して長期的に成長する収益を持っています。
💭「資本思考」から考える角度です。
投資は一時的な興奮の問題ではなく、「毎日勝つ必要はないが、ゲームから脱落してはならない」ゲームにとどまることを選ぶことです。市場は変わります。技術は回転しますが、世界の基盤を築くビジネスは常に人類の進化とともに成長します。
「誰もがイノベーションの光を求める日には、イノベーションが踏み出された地面を見ることを忘れないでください。なぜなら、そこには本当の宝物が隠されているかもしれないからです。」
「加速しな い富裕層、回転しない株式」の財務および投資の観点に従ってください。」
一緒に考え、生き残り、長期的に成長することに集中しましょう。📈
👉Think Capitalページに従って、途中で思考資本を作成してください。
จากประสบการณ์ส่วนตัว ผมพบว่าการตัดสินใจลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI ควรให้ความสำคัญกับโครงสร้างพื้นฐานมากกว่าเทคโนโลยีโมเดล AI เพียงอย่างเดียว เพราะการพัฒนาและขยายตัวของ AI ต้องการทรัพยากรที่หนักหน่วงอย่างชิปประมวลผลประสิทธิภาพสูง, ศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ (Data Center), ระบบคลาวด์ และพลังงานที่เพียงพอ เพื่อขับเคลื่อนเทคโนโลยีเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพ สิ่งที่ผมได้เรียนรู้คือ ในยุคแห่งเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็ว เกิดความเสี่ยงสูงกับซอฟต์แวร์หรือโมเดลที่อาจถูกแทนที่ได้จากนวัตกรรมใหม่ๆ แต่องค์ประกอบพื้นฐานอย่างโครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้กลับแข็งแกร่งและทนทานต่อการเปลี่ยนแปลงมากกว่า ตัวอย่างเช่น การสร้างดาต้าเซ็นเตอร์หรือเครือข่ายพลังงาน ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมหาศาลและเวลานาน จึงทำให้เกิดกำแพงที่สูงสำหรับคู่แข่งขันหน้าใหม่ และส่งผลให้ธุรกิจเหล่านี้มีความมั่นคงและรายได้สม่ำเสมอ ในการลงทุน ผมจึงมองหาโอกาสที่ทำให้เราได้ประโยชน์ไม่ว่าจะมีโมเดล AI ใดเป็นที่นิยม เพราะการเลือกให้ถูกต้องว่าโมเดลไหนจะประสบความสำเร็จในระยะยาวแทบเป็นไปไม่ได้ ดังนั้นการอยู่ในจุดที่เรียกว่า "ค่าเช่าโครงสร้าง" ที่ไม่ว่านวัตกรรมจะเปลี่ยนแล้วยังสามารถเก็บรายได้ประจำวันได้ ถือเป็นวิธีลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสของการเติบโตที่มั่นคงยิ่งขึ้น สุดท้าย ผมเห็นว่าความสำเร็จจากการลงทุนในธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคือพลังของการเติบโตสะสม (Compounding Growth) ที่เป็นความได้เปรียบในการลงทุนระยะยาว เมื่อปริมาณข้อมูลและความต้องการใช้ AI เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ โครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้จะเติบโตควบคู่ไปด้วยอย่างต่อเนื่อง ซึ่งตอบโจทย์นักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงและเติบโตอย่างยั่งยืนในตลาดที่มีความผันผวนสูง การมองเห็น "ขุมทรัพย์ที่แท้จริง" จึงไม่ใช่แค่แสงสว่างจากนวัตกรรมหน้าใหม่ แต่เป็นการมองลึกลงไปว่าพื้นดินที่เทคโนโลยีเหล่านั้นยืนอยู่นั้นคืออะไร หากเราเข้าใจและลงทุนในจุดนั้นได้ ถูกจังหวะ เราก็สามารถอยู่รอดและเติบโตไปพร้อมกับอนาคตของเทคโนโลยี AI ได้อย่างมั่นคงและยั่งยืนจริงๆ
