(株)プロパスト（3236）を調べるとき、私はまず「会社予想」と「四季報予想」の前提がどこでズレているかを確認します。今回のポイントは、2026/5期の見通しが会社側（売上231億・営業利益19億）と四季報（売上410億・営業利益42億）で大きく違う点。こういうときは、数字そのものより“何を織り込んでいる予想か”を分解して見ると納得感が出ます。 私がチェックする順番は、①M&Aや子会社化の連結開始タイミング、②売上計上の方法（引渡し時期で期ズレしやすい）、③利益率の変化（原価・販管費の増減）です。本文にある「小川建設子会社化で」という材料は、まさに①に直結します。四季報側は連結寄与を強めに見ている／通期での寄与を前提にしている可能性がある一方、会社予想は保守的に「期中寄与」「コスト増」「統合費用」を織り込んでいることが多い印象です。 株価面では、画像の情報だと現在値315円、前日比+18円（+6.06%）、高値317円・安値298円・終値315円。私はこういう日（レンジが広めで上で引ける）だと、次の2点だけメモします。1つ目は「315円付近が当面の意識ラインになりやすい」こと。2つ目は、一目均衡表を出しているなら“雲の上/下”“転換線・基準線との位置関係”を確認して、上昇が単発なのかトレンドに乗りそうなのかを判断します（私は雲の上で推移できるかを特に重視）。 最後に、初心者の頃の自分に向けた注意点としては、予想の数字だけで飛びつかないこと。四季報予想が強いときほど「前提が実現しなかった場合」の下振れも考えます。具体的には、決算短信で子会社化の連結開始日、のれん・取得関連費用、受注残や引渡し予定の開示があれば必ず確認。材料と数字のつながりが腹落ちすると、短期の値動きに振り回されにくくなりました。