Know the Re-Rate and De-Rate of the stock.📉
The stock went up even though the profit had not yet grown. The stock went down even though the budget was still good.
If you ever doubt this...
You're dealing with something called Re-rate and De-rate.
Because the market does not buy "profit today," but buy "future expectations."
Come to know this post
จากประสบการณ์ผมในการติดตามตลาดหุ้นมาอย่างยาวนาน ปัญหาหนึ่งที่หลายคนมักเจอคือราคาหุ้นไม่สะท้อนผลประกอบการตรงๆ ซึ่งเป็นเพราะกลไกที่เรียกว่า Re-Rate และ De-Rate Re-Rate คือช่วงเวลาที่นักลงทุนยอมจ่ายราคาหุ้นแพงขึ้น เนื่องจากมองเห็นโอกาสเติบโตในอนาคตของบริษัท แม้ผลกำไรปัจจุบันอาจยังไม่โตมาก การเกิด Re-Rate มาจากการเปลี่ยนแปลง Story หรือทิศทางธุรกิจใหม่ที่ทำให้ตลาดมองเห็นศักยภาพมากขึ้น ทำให้ค่า P/E เพิ่มขึ้นไปด้วย ในทางกลับกัน De-Rate คือช่วงเวลาที่ตลาดลดค่า P/E ลง เพราะความกลัวหรือแนวโน้มที่ไม่ดีของกำไรในอนาคต บางครั้งก็เป็น De-Rate ชั่วคราวที่เกิดจากความตื่นตระหนกของตลาด เช่น เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจหรือการเมืองที่ส่งผลกระทบรุนแรง แต่บางครั้งอาจเป็น De-Rate แบบยาวเมื่อแนวโน้มกำไรเริ่มหดตัวจริงๆ สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนคือการแยกแยะว่า การลด P/E และราคาหุ้นลงนั้นเป็นเพียงความกลัวชั่วคราว หรือเป็นสัญญาณเตือนถึงปัญหาโดยแท้จริงของบริษัท การวิเคราะห์งบการเงินประกอบกับสถานการณ์ตลาดและข่าวสารรอบตัวจึงเป็นกุญแจสำคัญ ผมแนะนำให้ผู้ลงทุนที่สนใจลองติดตามกราฟราคาหุ้นเทียบกับผลประกอบการและค่า P/E ในช่วงเวลาต่างๆ เพื่อได้เห็นภาพชัดเจนว่าความคาดหวังของตลาดมีผลอย่างไร และศึกษาตัวอย่างหุ้นที่มีความเคลื่อนไหวแบบ Re-Rate และ De-Rate จะช่วยสร้างความเข้าใจและเพิ่มทักษะการลงทุนอย่างมั่นใจมากขึ้น
