What Makes a Good Flip?

What makes a good property flip project?

You are considering spending time, effort and money refurbishing a stinky old house and selling it on BUT you want to make sure it's actually going to pay off.

Here are 3 of the main components of a viable property flip project to consider. 

1. Discount on actual value, not just money off the asking price. Asking prices can often be set high and are not always an accurate reflection of the true market value of a property. Value is what matters so make sure you ascertain true value in advance.

2. Demand. Never buy a property just because it's cheap. Buy one that you know you will have an influx of buyers waiting to view it as soon as you finish the refurb. This is about selecting the right type of property in the right area with strong buyer demand, ie a run down house that's falling to bits on a great street.

3. Duration of a refurbishment. Would you rather make 50k profit from a refurb that takes 6 weeks or six months of your time? Even if a property is funded with cash and there are no borrowing costs, there is still an opportunity cost for tying money up in a deal. Your time has a value associated to it too. Therefore the quicker you can exit the deal the harder the money is working for you and/or your investors, all factors being the same. #propertyflipping  #propertyinvestmentuk  #propertyinvestmentforbeginners  #propertytipsuk  #ukproperty